Репликация времени [Михаил Чекулаев]

Репликация времени
Михаил Чекулаев
29 ноября 2017

Спойлер: Об авторе

Образование:
Высшее, физик

Опыт:
Первая сделка с акциями в 1991 г. Первая сделка с опционами – в 1998 г.
Автор сотен статей об экономике, финансах, банковском и биржевом деле, деривативах и акций.
Автор лучших и непревзойденных книг об опционах:

• Загадки и тайны опционной торговли (2000)
• Риск-менеджмент. Управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности (2002)
• Финансовые опционы: Справочник-путеводитель (2013)

Работал в деловой журналистике, многих частных инвестиционных проектах различной направленности в разном качестве: аналитик, управляющий, консультант и пр. Ни с какой финансовой структурой не связан и никем не ангажирован.

О себе:
Непримиримая требовательность к профессионализму во всём, чем занимаешься. Тест очень простой, – если не способен любой, самый сложный вопрос профессиональной тематики изложить за 3 минуты, то знание предмета отсутствует.

Описание
Типичный случай: удержание актива истощает кошелек его владельца. Это нестрашно, если срок недолгий. А если нет? А если издержки на хранение со временем могут перевесить все ожидаемые преимущества?

Обычно для смягчения этой угрозы применяют хедж. Но как быть, если хедж слишком дорог, чрезмерно длителен, или по каким-то причинам вовсе недоступен?

Ответы на эти непростые вопросы дает этот вебинар, раскрывая метод использования хорошо известной теории репликационной стратегии, модернизированной для решения задач хеджа.

Фокус – применение стратегии репликации, модернизированной для решения задач снижения стоимости владения активом. При этом данная стратегия может использоваться сугубо в спекулятивных целях на разных временных отрезках, – краткосрочных (несколько дней), то длительных, – недели и месяцы.

Основные рассматриваемые рынки – рубль (USD/RUB) и нефть (Brent, Moex).

Требования и примечания:
В излагаемых версиях стратегии репликации опционы не предполагаются, равно как и вычурные теории измерения риска и управлениям им. Нет. Всё по-иному, – очень прагматично и невероятно просто. Даже какое-либо программное обеспечение, - и то, – необязательно. Но арифметикой владеть надобно.

Программа курса

• Описание проблемы, – владеем активом и несем издержки
• Постановка задачи, – как возвращать хотя бы часть издержек, когда рынок «идет против»?
• Анализ ситуации и возможные решения
• Обзор необходимой теории с объяснением всех ключевых моментов
• Сопоставление типовых шаблонов и разных изощренностей
• Углубление в модель хэджа, основанной на теории репликации опционной стоимости
• Выгоды и недостатки
• Альтернативные решения
• Применимость для спекуляций и хэджа
• Обоснованные условия для tradable
• Как это выглядит? – Примеры на рубле (USD/RUB) и нефти (Brent, Moex)
• Практические аспекты, – препятствия, перспективы и возможности
• Техническое обеспечение и насколько оно необходимо
• Как анализировать и торговать эти сложности лишь с навыками в арифметике без надобности в специализированных программах

Цена 5000 руб.

Код:

 https://r*ed-c*irc*ule.com/co*urses/6*38   Для перехода уберите звездочки